天能股份4月12日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年4月7日接受11家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍：

问：请介绍一下公司2022年的业绩情况？

答：公司业务主要聚焦于动力出行以及能源管理领域，2022年实现营业收入418.82亿元，同比上涨8.18%，实现归母净利润19.08亿元，同比上涨39.35%。公司业绩稳步增长的原因主要为1）铅蓄电池业务市场需求增长，同时依托于智能制造、精益化管理，公司对于成本的控制能力逐步加强；2）锂电业务实现高速增长。

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问：请介绍一下公司铅蓄电池业务的盈利水平以及未来趋势？

答：2022年，公司铅蓄电池业务的毛利率为20.28%，呈持续恢复趋势。从目前铅蓄电池原辅材料的走势来看，铅、硫酸、塑壳等材料价格都处于平稳状态，目前公司产品定价机制已从单一铅价联动转换为全材料成本考量，因此公司预计该业务盈利水平有望持续稳步提升。此外，公司下游电动轻型车行业马太效应明显，需求逐渐向头部企业集中，且头部企业更倾向于与公司这样优质的供应商进行合作。此外电动轻型车铅蓄电池的平均更换周期为1.5年至2年，新车配套市场的增量在明后两年会带动存量替换市场的需求，这对于铅蓄电池业务整体的毛利率也有正向影响。

问：请介绍一下公司电动轻型车铅蓄电池业务未来发展的预期？

答：公司预计电动轻型车铅蓄电池业务未来有望保持10%的整体增速，原因：（1）下游行业持续整合，公司作为头部企业未来在新车配套市场的市占率有望继续提升；（2）新车配套市场的增长将带动存量替换市场增长；（3）海外市场空间广阔，东南亚、非洲、欧洲等地区的电动轻型车总体需求乐观，未来海外市场有望成为公司新的营收增长来源。2022年，公司已决策在越南建厂，配套下游企业出海，加速东南亚市场布局。

问：请介绍一下公司石墨烯电池以及未来发展趋势？

答：2022年，公司石墨烯电池的营收占比较2021年有所提升。石墨烯电池是在传统铅蓄电池基础上进行了技术提升，具备更好的动力性能和更长的循环寿命，售价也更高。石墨烯电池的普及对公司营收增加起到了正面影响。

问：请介绍一下公司海外业务情况？

答：2022年，公司实现海外业务营收3.67亿元，同比增长47.97%。 公司十分看好海外的电动轻型车业务，特别是东南亚、非洲等地区，随着上述地区基础建设的完善以及当地政策的推动，公司认为电动轻型车市场空间广阔。 目前公司的越南建厂项目正处于申报审批阶段，完成前期准备工作后将进入建设阶段。此外，公司此前已在东南亚等海外地区开展电池销售业务，并占据一定的市场份额，因此有信心做好海外业务。

问：请介绍一下公司铅炭储能业务的进展以及未来前景？

答：铅炭储能是一个新兴市场，其主要应用场景为用电侧储能、共享储能以及柔性电网。铅炭储能电站安全性高，可以满足人员密集区域的安全性要求；能够有效降低地方政府在招商引资过程中用电指标不足而导致的高额用电成本；符合双碳发展战略，应用于电网柔性改造时有利于峰谷电的平稳使用；在国家政策的鼓舞下，铅炭储能可以说已被列为重要的技术方向，国家能源局发布的《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2022年版）（征求意见稿）提出,中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池，进一步支持了铅炭电池在储能场景的发展与应用。综合上述原因，公司认为铅炭储能是十分具备发展前景的。 2022年，公司完成铅炭储能营收1.65亿元，同比增长238.57%，出货量约51.10万KVAH。此外，公司马鞍山基地1期已完成10Gwh的产能建设，主要用于铅炭电池的应用。 公司是国内最早研发推广铅炭储能技术的企业之一，参与建设的多个国内外铅炭储能电站均实现了一次投运、长期稳定的设计效果和示范效应。目前世界上规模最大的铅炭储能电厂“和平共储”项目的铅炭储能电池由公司提供。此外，公司于2022年披露了与太湖能谷的战略合作，根据公司与太湖能谷签订的战略合作协议约定，太湖能谷自协议签署之日起三年内，将在其所实施的项目中采用公司的铅炭电池电芯，总量不低于30Gwh。由于产能爬坡以及产品的运用和推广需要一定的时间，因此公司供货量是逐年增加的，综上公司对于铅炭储能业务的发展持乐观态度。

问：请介绍一下公司锂电产能的投产进度？

答：截至2022年底，公司新增的4Gwh锂电产能已经建设完成，目前整体产能为7Gwh。2023年底，公司将新增7Gwh。

问：请介绍一下锂电储能业务的的进展？

答：2022年，公司锂电储能业务完成营收共5.63亿元，出货量约600MWH，整体处于预期范围内，但是2022年受到碳酸锂价格大幅上涨的影响，锂电业务处于亏损状态，对整体业绩产生负向影响。

问：请介绍一下公司氢燃料电池业务的推进情况以及未来发展规划？

答：2022年，公司完成氢燃料电池业务收入6410.60万元。公司在系统集成、燃料电池电堆、核心零部件的研制以及商业化应用方面积累了丰富经验，同时不断加强与产业链上下游的协同合作，公司氢燃料电池产品已覆盖200W-200KW的应用场景，现已建设三家工厂、一处研究院用于氢能燃料电池的研发和生产。 目前，公司重点推进的应用领域为大巴车、装载车、工业车辆等，公司十分看好氢燃料电池业务，目前加氢站等基础设施不断完善，且氢燃料电池在成本上有较大优势，因此氢燃料电池业务发展前景广阔。氢燃料电池是替代柴油机的重要方向，公司将不断推进其商业化示范运行。

问：请介绍一下公司钠电业务的进展以及主要应用方向？

答：钠离子电池具备资源优势及低温性能好、化学结构稳定、安全性高等性能优势。当前，碳酸锂价格的下跌对钠电市场形成了一定的挤压。但是，在钠电规模化生产后，其在成本端较锂电池还是具备优势的。公司认为，未来钠电可能会逐步占据一部分电动轻型车锂电高端市场，并且目前已在电动轻型车上进行适配和试用。近日，公司发布了首款钠离子电池“天钠T1”，现阶段的主要出货领域将集中在以电动两轮车为代表的小动力应用市场; 天能电池集团股份有限公司主营业务为以电动轻型车动力电池业务为主，集电动特种车绿色动力（601330）电池、新能源汽车动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、3C电池、备用电池等多品类电池的研发、生产、销售。公司主要产品为铅蓄电池以及锂离子电池等。公司共获得省级科学技术进步奖4项，省级科学技术奖2项、省级技术发明奖1项，其中二等奖3项、三等奖4项；中国轻工业联合会等协会科技类奖项9项，其中一等奖1项、二等奖2项。

调研参与机构详情如下：